재무회계상 영업활동에 대해 분석할 때 발생과 현금유입액을 구분하여 재무건전성 및 투자수익성을 분석하는 경향이 있다. 이는 영업에서 발생하는 수익과 실제 현금 CF가 동시에 이루어지지 않는 경우가 많기 때문이다. 이를 양측에서 모두 관리하지 않으면 수익은 높으나 당장의 월 임차료, 이자비용, 매입채무 등을 지불하지 못해 흑자도산하는 위험이 생길 수 있다. 발생액은 현금의 유출입이 있는 금액과 없는 금액을 모두 아우르며 이중 현금의 이동이 당장 없는 항목에는 매출채권, 매입채무, 재고자산, 재공품, 감가상각비, 충당금 등이 있다.

매출채권은 제품 또는 상품을 판매하였으나 그 대금을 당장 지불받지 못하고 채권으로 남아 있는 것을 말한다. 이 금액은 짧게는 며칠 길게는 6개월 이상도 수령에 소요될 수 있기에 기업의 자금 유동화에 악영향을 미친다. 그러나 금액이 크거나 거래처가 다양할수록 현실적으로 다양한 현금 지불방식이 존재하며, 이를 통한 당장의 자금 흐름을 보완하기 위해 매출채권, 어음 등의 팩토링이 가능하다.

이는 일정 금액을 할인하여 은행이나 타업체 등에게 해당 채권을 매각하는 것이다. 따라서 매출채권은 매출이 발생하기는 하였으나 당장은 장부상 채권 및 법적권리로만 존재하는 수익에 해당한다.

또한 매입채무의 경우 반대로 원재료, 가공도구 등을 구입하거나 완제품을 팔기 위해 떼올 때 발생하는 것으로서 당장 대금을 지불하지 않고 부채로 남아 있는 금액이다. 이는 현금 지불해야 할 것을 지불하지 않고 있는 상태이므로 당장의 현금흐름으로는 (+)역할을 한다. 또한 업무를 보는 본사 사무실이나 지점 사무소, 제품을 생산하는 공장이나 내부 기계설비, 제품이나 사온 상품을 보관하는 창고 등에 대해서 감사상각비가 발생할 수 있다.

이러한 상각비는 부동산, 설비 등의 구입대금이나 임차료, 리스비와는 별도로 내부적으로 인식하는 비용이다. 거래상대 없이 기업 혼자서 인식하는 금액이므로 현금의 지급이나 수취가 발생하지 않으며 따라서 비용으로 계상되지만 현금흐름상으로는 유출이 없다.

1-2. 다음의 재무제표는 LG전자의 2020년 연결 현금흐름표와 연결재무제표 주석을 일부 발췌한 것이다. 재무제표를 보고 (1)번과 (2)번의 질문에 대답하시오. (괄호 안의 값은 음(-)의 값을 의미한다.)

[연결 현금흐름표 (일부 발췌)] (단위: 백만원) 영업활동으로 인한 자산·부채의 변동 (504,899) (1,831,636) 1,326,737 영업활동현금흐름 자체는 2019년에 비해 2020년에 증가하였다. 그 구성은 영업에서 창출된 현금흐름이 백여만원, 연결당기순이익 증가액이 140여만원 증가하였는데 법인세 자체는 크게 늘지 않았다.

이는 세무상 당기순이익이 크게 늘지 않았거나 기존의 이월결손금 등을 공제, 각종 공제감면을 받은 등의 가능성이 있다. 그런데 전기에 비해 영업활동으로 인한 자산부채 변동액이 전기 마이너스 1,831,636원에서 당기 마이너스 504,899원으로 크게 감소하였다. 매출채권의 감소(증가) (1,386,467) (12,475) 1,373,992 기타수취채권의 감소(증가)