1. (내가 선정한 주식/옵션)의 현재 동향 - 시세 추이(코스피200옵션) a. 기초자산: 코스피200 지수 선물, 현재가 335.90. b. 분석 대상: 행사가격(K) 350.00, 360.00, 370.00 기준 옵션 가격. K = 350.00: 현재가 67.00. K = 360.00: 현재가 15.00. K = 370.00: 현재가 5.00.

K = 350.00: 현재가 1,490.00. K = 360.00: 현재가 2,595.00. K = 370.00: 현재가 3,279.00. e. 시장 특성: 풋옵션 가격이 상대적으로 높게 형성. 옵션의 프리미엄(C0, P0)은 기초자산의 변동성에 비례. 풋옵션은 하락장 대비 전략으로 가격이 높아질 가능성. 콜옵션은 상승장 기대감이 낮아지는 구간에서 가격 하락. 기초자산(선물 가격)이 중요한 기준점 역할. 미결제약정(Open Interest)와 거래량 확인도 중요. a. Put-Call Parity란?

코스피200 옵션 보고서 -목차- 2. Put-Call Parity 성립 여부 3. 결론 ■ 참고문헌 c. 콜옵션: d. 풋옵션: 2. Put-Call Parity 성립 여부 ① 정의: 콜옵션과 풋옵션의 가격은 특정 수학적 관계를 충족. ② 공식: C - P = S - Ke^{-rT}. ③ 요소 설명: - C: 콜옵션 가격. - P: 풋옵션 가격.

- S: 선물 가격(기초자산). - K: 행사가격. - r: 무위험 이자율. - T: 만기까지 시간.

b. K = 350.00에서 Parity 성립 여부 ① 데이터: C = 67.00, P = 1,490.00, S = 335.90, K = 350.00. 할인율 (e^{-rT}): 0.985. ② 계산: C - P = S - K * e^{-rT}. ③ 결과: 좌변: -1,423.00, 우변: -9.35. 성립하지 않음. c. 불성립 이유: 풋옵션 가격 고평가. 시장 비효율성 존재.

d. 성립하지 않으면 차익거래 전략 ① 풋옵션 매도(고평가된 옵션 판매). ② 콜옵션 매수(저평가된 옵션 구매). ③ 기초자산 선물 매도 조합. ④ 예상 차익: 1,413.65 (단위 계약 기준). ⑤ 전략 실행 조건: 거래 비용 고려. 시장 유동성 확보.

3. 결론 a. 코스피200 옵션 시장: 일부 행사가격(K) 구간에서 Put-Call Parity 불성립. b. 불성립 구간: K = 350.00, 360.00 등.