Ⅰ. 서론

경영과 소유가 분리되고, 경영자와 주주의 견해가 일치하지 않으며, 정보의 비대칭성(information asymmetry)이 존재하게 되는 경우, 대리인 문제(agency problem)으로 인한 대리인 비용(agency cost)이 발생하게 된다. 이와 같은 대리인 비용은 단순히 기업 성과에만 영향을 미치는 것이 아니며, 경제전체의 생산성에도 영향을 미치게 된다.

따라서 효과적인 대리인 비용의 통제는 매우 중요한 문제로 꼽힌다(Jensen and Meckling 1976; Borsch- Supan and Koke, 2002, 재인용). 회계정보는 기본적으로 기업의 경영을 직접적으로 수행하는 대리인(경영자)이 기업의 외부주주에게 기업의 성과를 보고하는 가장 기본적이면서도 공식적인 수단이다. 외부주주와 대리인간의 정보불균형을 해소하며, 투자자가 보다 합리적인 의사결정을 할 수 있도록 도움을 제공함으로써, 자본시장의 효율성에 기여하게 된다.

Ball et al.(2000)과 박종찬(2005)의 연구에서는 이익의 적시성 및 보수성을 통하여 회계정보의 투명성을 측정하고자 하였다.