기업에서 구매한 상품, 혹은 생산된 상품은 영업활동을 통해 판매시점 등에서 수익으로 인식되며 실현시기에 비용인 매출원가 구성요소로 작용한다. 매출원가는 당기 매출가능한 제품의 총액에서 기말재고 평가액을 차감하는 방식으로 결정되기 때문에 기말재고액을 어떻게 평가하는지에 따라 매출원가와 경영성과가 달라진다. AICPA는 회계연구공보 제43호를 통해 재고자산평가 주목적을 수익에 적정한 비용을 대응하여 이익을 결정짓기 위한 것이라고 정의한 바 있다.

재고자산평가의 의의를 면밀하게 살펴보면 다음과 같다. 첫째, 순이익을 산출하는 과정 속에서 수익에 대응한 원가를 확정하기 위하여 재고자산을 측정한다.

이는 재고자산을 매출 시기에 수익에 대응한 원가 배분액을 산정하기 위한 것이다. 이때 재고자산평가는 전통적으로 유입가치에 의해 측정하며, 그 중에서 일반적으로 인정되는 방법은 역사적 원가주의인 취득원가에 따라서 산정하는 것이다. 하지만 회계공준에 변화를 발생시키는 인플레이션 등 특별한 상황에서는 역사적 원가를 평가기준으로 삼는 것은 많은 문제를 발생시킬 수 있으므로, 대체적 방안이 필요해진다.

둘째, 기업이 소유한 재화 가치를 파악하기 위하여 재고자산을 측정한다. 여기에서 의미하는 가치는 기업이 어떤 특정자산을 소유하고 있는 경우, 그리고 해당 자산을 가지고 있지 않은 경우를 비교했을 때 가치가 동일하지 않게 되므로, 이때 표시된 순차액으로 가치를 의미하는 것이다.

다시 말해, 자산은 용이하게 대체될 수 있기 때문에 재고자산 가치는 자산 대체원가로 측정하는 것이다. 여기에서 중요한 것은 어떠한 측정방법을 활용하여 가치를 산출하였는지에 대한 것이다. 현행 현금 등가액, 역사적 취득원가, 현행대체원가 등의 측정방법에 의하여 재고자산 가치가 다르게 측정될 수 있으므로, 어떤 원가로 측정하는지에 대한 문제는 매우 중요하다고 볼 수 있다.

셋째, 투자자와 정보이용자에게 장래 현금 흐름을 예측할 수 있도록 돕기 위해 재고자산평가가 필요하다. 다시 말해, 일상적 영업활동의 과정에서 재고자산을 판매해 수취할 현금의 유입을 예측하며, 재고자산을 취득할 때 필요한 현금 유출액을 파악하는 것이다.

넷째, 상품 및 제품을 판매함으로써 얻을 것이라고 기대되는 이익금을 파악하기 위하여 재고자산평가가 필요하다.