1970년대 영국은 중공업(광업, 철강 등)과 경공업에서 상당한 산업화를 경험했다. 새로운 일자리는 낮은 임금이나 해고 노동자들에게는 부족한 높은 기술 요구로 나타났다. 한편, 정치적 반향은 커지고 있다.

세계 제조업 생산에서 영국의 비율은 1830년 9.5%에서 1870년대 22.9%로 증가했다. 1913 년에는 13.6%, 1938년에는 10.7%, 1973년에는 4.9%로 떨어졌다. 해외 경쟁, 노동조합주의, 복지국가, 대영제국의 상실, 혁신의 부재 등이 모두 산업 쇠퇴의 해명으로 제시됐다.

그것은 1970 년대에 세계적인 에너지 위기, 높은 인플레이션, 그리고 아시아에서 저비용 공산품의 극적인 유입과 함께 위기에 도달했다. 석탄 채굴은 빠르게 붕괴되었고 21세기에 이르러 사실상 사라졌다. 철도는 쇠퇴했고, 문을 닫은 방직공장이 개업한 것보다 많았으며, 철강 고용은 급격히 감소했고, 자동차 산업은 어려움을 겪었다.

영국의 높은 전력 비용은 이전에 엄청난 전력 사용자인 전해 알루미늄 산업에 불리했다. 국내 1차 알루미늄 산업의 발전을 장려한 또 다른 목적은 수입을 줄이는 것이었다. 이전에 영국에서 유일한 주요 생산품은 1970년에 총 39,000톤의 생산량을 가진 브리티시 알루미늄의 작은 두 개의 스코틀랜드 제련소에서였다.

1970년대 동안, 제조업은 국내와 국제 시장 모두에서 꾸준히 점유율을 잃었다. 수입품에 비해 수출의 역사적인 상당한 흑자가 균형을 이루었다. 이러한 균형은 주로 북해산 석유에 의해 유지되며, 농업과 서비스 부문의 효율성 향상으로 인해 어느 정도 유지된다.

뉴 캠브리지 모델은 경쟁력 하락의 몇 가지 다른 원인을 제시한다. 1970년대까지, 이 모델은 잘못된 배송 시간, 형편없는 제품 디자인, 그리고 일반적인 낮은 품질을 강조했다.

그 의미는 영국에서 연구 수준이 높지만, 산업계는 혁신을 구현하는 데 뒤처져 있다는 것이다. 1979년 이후의 모델은 영국 제품이 더 비싸지도록 다른 통화 대비 파운드화의 절상을 가리킨다.

정책 측면에서 뉴 캠브리지 모델은 일반적인 수입 규제를 권고하고 있다. 그렇지 않으면 실업률이 계속 증가할 것이다.

마가렛 대처는 하위 중산층 여성으로, 문법 교육을 받았고, 무엇보다도 드물게, 그녀를 가장 빨리 목표로 이끌 사람들 밖의 인기나 전략에 대한 우려에 흔들리지 않는 확신의 정치인이었다.